韩家平:市场信用风险分析与企业信用管理 (1)

　　8月25日消息，诚商中国-2012第二届中国企业信用建设与中小企业创新应用峰会暨诚商认证首批示范单位和中小企业应用诚信服务商授牌仪式”今日在北京国家会议中心隆重举行。

　　以下为商务部研究院信用评级与认证中心主任韩家平演讲文字实录：

　　韩家平：尊敬的各位领导各位嘉宾上午好，非常荣幸参加今天有关信用和创新这样主题的会议，前面领导和嘉宾都讲了很多信用、诚信和创新方面的重要性，我从微观的角度跟我们在座的企业界的朋友交流一下在当前这样的市场大环境下，说经济下行，信用风险向对较高的环境下，如何加强企业信用风险的管理。我们讲诚信讲信用不能停留在号召的层面，理念的层面，我们企业应该讲诚信是无条件的，但是我们也要防范来自外部环境的，来自市场的信用风险，否则我们自己的坏账都一大堆，没法经营了，我们讲诚信可能已经失去了基础。在我半个小时的时间我主要跟大家交流这个问题!美国金融创始人之一摩根说过，名利和财富是稍纵即逝，但是信用是你一生幸福的支柱。我们国家信用体系建设从2001年开始到现在走过了10多年的历程，但是整体的情况大家还不是很满意，但是也要看到进展，我们现在某些领域和某些区域信用方面的体系建设有了一些进展了。我举两个例子：在我们金融系统，银行信贷这个领域，如果你有过借贷记录，你个人信用状况已经被人民银行征集系统采用，还款记录会影响到你和银行发生借贷往来的时候能不能贷到款，以及贷款的额度等等，在我们某一些领域发展发挥作用了。在一些区域来看，有鞋地方已经建立了当地区域的信用体系建设，大家如果仔细看，基本上来讲，我们国家经济较为活跃发达的地区往往是信用好的地区，北京、上海都是属于相对来讲诚信状况相对好，市场经济也发展相对好的地方。河北的廊坊市，在他们政府的财政资金的招投标领域引入信用评估机制，企业要参加这样的招投标要先做一个信用评估报告，对当地企业引起了很好的规范秩序的作用。原来有一些企业偷税漏税，政府建立这个平台以后很多企业主动的去补税，外地企业到廊坊市场经营也很注重自己的诚信。

　　诚信在分类监管和行业自律和创新社会管理方面，现在提的很高，现在的信用体系仍然是非常不完善的， 我们中央已经提出来了，在十七届六中全会的时候提出来了，要建立一个覆盖全社会的征信系统，也就是说任何人任何企业信用记录都记录在案，我们就可以非常容易的了解到企业的信用或者个人的登记。个人也会自觉的去讲诚信。我们讲格外非常遵守法规，遵守秩序，不闯红灯等等，但是除了理念以外，更重要的是制度，是技术的手段，如果他不讲信用会被记录下来，一旦被记录下来会得到严厉的处罚，所以就划不来了，就不愿意做不诚信的事情，因为代价太大。我们前面有领导讲到处罚不利，有时候甚至没有办法处罚，这些信用记录就没有记录下来，没有很全面的记录下来。到底失信状况怎么样?到什么程度很难进行量化，所以我们这方面如果加强的话，我们信用状况会得到很大的改善。接下来看一下我们的主题“市场风险状况和企业如何进行信用风险的管理”，前面也讲到了现在整个世界经济来讲，都是处在非常悲观的情绪下，在这种情绪笼罩之下，发达国家也好，包括类似中国这样新兴的发展中国家也好，现在经济都在减速，有一个比较形象的比喻，就是说现在美国的经济已经到了谷底了，但是复苏还没有复苏起来，还在一个底部徘徊的阶段。因为美国还存在负债，从居民也好，政府也好都是过度负债，美国国会还面临财政悬崖的问题，到明年1月1号，如果说它的税收政策和它的国会对财政预算上线批准不达成一致的话，有可能面临财政悬崖，可能会拖累美国经济复苏，所以美国经济并不是说肯定的复苏了。

　　欧洲的问题就非常严重了，它基本是一个衰退，已经有十几个国家处在衰退的状态了。现在他们治理欧债是采用一方面要消减财政开支，减少它的透支的部分，另一方面追求经济的增长，要加税，追求高的增长。实际这两者之间是矛盾的，是很难做到的。现在来讲，欧债危机似乎还没有找到一个真正好的解决的办法。欧洲国家经济下行还会再持续，中国经济现在来讲，我们还保持在7—8%的增长，但是也处在下行压力很大的状况。我们还有很多手段可以用，不会像他们一样陷入谷底，但是压力很大，如果我们应对不及时，应对不当的话，有可能出现长期低靡的状况。这些发达国家，包括日本的债务危机也是存在的，因为他们的负债也很大，这些发达国家为什么发生这些债务危机?其实跟几个因素有很大的关系，一个是产业的空心化、经济虚拟化和高福利和过度烂发货币导致的一系列问题，全世界要解决这些问题要在这条路上走，中国在发展过程中能不能避免这些问题?我们的产业一定不要空心化，我们也有某些迹祥，我们东部沿海地区一些实业也在空心化，很多工厂都搞不下去了，如果我们要产业空心化了，我们经济越来越依靠虚拟应该，靠房地产靠金融去发展，失去实业的基础，这些东西会破灭的， 发达国家经济充分发达了，他们已经富起来了，我们没有完全的摆脱，我们只是小康水平，还没有达到富有的水平。所以我们还面临很大的社会保障房的欠帐，如果我们也走向高福利的发展，再加上我们的产业没有发展，经济也都泡沫化虚拟化，我们的结果会比他们更惨。我们一定要避免这样的结果出现。 我们现在企业面临着非常大的问题是应收帐款居高不下和回收困难，今天早上我来的路上听到新闻，有几个部委都在调研企业间三角债的问题，现在这个问题越来越凸显，我们可以看到数字，1—6月份的时候，我们规模以上的企业，指的工业企业，主营业务的收入增长了11.3，我们的利润是下降了2.2，大家看一下我们的应收帐款的总量已经达到了7.7万亿，同比增长16.4%，而产生品资金债压同比增长12.9到6月末的时候，这个数字能说明什么问题呢?我们企业主营业务收入增长的速度高于利润的增长速度，利润是下降的，收入在上升，说明什么问题?成本的压力非常大，甚至有的企业会亏损，另外收入的增长远远低于它应收帐款的增长，我们收入增长是11%点多，可是我们应收帐款是16%点多，我们应收帐款要快于我们业务收入的增长速度5.1个百分点，这个落差比1—5月份的时候又提高了1.1个百分点。在这个里面中小企业压力会更大，上游企业更多是资源型企业或者大企业，下游企业更多是小企业，在这种情况下，上游企业拖欠下游企业货款的状况会更加普遍。我们在产成品资金这块主营业务的收入也是低于产成品资金的增速的，比主营业务过了1.6个百分点，比1—5月份下降了0.8个百分点，企业的库存的话，相对于1—5月底的时候稍有好转，因为压力在下降。应收帐款代表的企业信用风险主要的部分，从具体企业来看，我从上市公司角度来看，机械行业三巨头到3月份的时候应收帐款到了475亿，到三月末的时候机械类上市公司应收帐款达到475亿，比去年年底增长了4成，这是举的机械行业的例子。后来大家听到三一重工要裁员等很多这样的传闻。现在财务的状况也都扩展到了一些大公司，一些大公司也在纷纷裁员。我们对2300家上市公司今年年初的时候做了一次财务安全的评估，最近也有很多的报道，对我们这个评估报告有很多报导。我们这个评估是对非金融类的，主要是实体经济的企业，2300家的话，我们评估的状况我们有一些指数，从09到2010年有一个小额度的上升，2010年到2011年有一个缓慢的下降，2011到2012年是快速的下降，2012年财务安全绝对值已经低于09年的水平，反映了我们实体经济的状况，全部上市公司里面，优秀企业我们指的是二A级以上的企业，只有8.35%，真正财务安全状况非常好的企业只有8.35%，而风险高的企业，是二B以下的企业，三个C以下的企业占到23.59%，将近1/4的企业，我们数字公布了以后在证券行业引起了很大的震动，在他们证券行业论坛里是转发率最高的结论。在证监会也是非常重视的。我们这个数字，因为2300家每一家都做了评估，以后分行业做出统计，我们得出一个结论。基本上我们这个评估准确率是很高的，根据我们02年以来的监控，我们预测这个企业在未来一年准确率可以达到86%左右，我们给它的评级在40分以下，在3C以下的，未来对应率可以达到86%。在所有行业里有超过半数的行业都不同程度的出现一些变化，下滑的行业包括建筑行业，农林木渔业这些行业财务状况不容乐观，另外是机械行业，机械行业财务风险指数大幅度下滑，跟基础设施建设相关的!

　　第三，电力、燃气及水的生产供应业，都是逐渐的可以看到从第一第二第三来讲都可以涉及到，这些也是财务状况下降比较快的。我们对当前企业开展信用管理工作也是两大难题，一个是信用信息的调查，第二个是应收帐款的回收。信用信息调查难主要的问题是我们信用体系的建设没有到位，信用信息查询非常困难。我们很多时候很难了解到一个企业和个人真实的财务状况、信用状况。只有你在银行有信贷记录的企业，我们在银行征信系统里可以查到，这些基础的信用体系没有的话，我们建立在这个基础上的很多行业，我们金融产品就非常困难，小贷公司，或者信用担保这块也好都面临很大的风险。 所以现在很多企业一方面是外需不振，出口非常困难，外需不振需要开发国内市场，很多企业原来是不愿意开拓国内市场，如果不愿意开拓国内市场的话，企业就很难了。我们必须要加快构建信用风险的管理体系。另外一方面要靠企业自身的努力，在企业内部要建立起一个科学的信用管理体系。对企业而言，尤其是在经济环境不好的情况下，现金流是成为最重要的一个元素。现在我们企业往往出现的状况是我们刚才看到的状况，特的营业额在高速增长，它的应收帐款在更高的速度增长，它的企业应收帐款不能收回的话，企业就得借款，借款也在增长，借款也有资金成本，营业额收入在增长但是我的应收帐款很多，借款很多，利息支出很大，最后有没有利润?有的时候企业利润率会因为过多的应收帐款而引起下降，所以这个状况怎么去打破恶性循环，把它变成良性循环，在这个里面，我们企业自身要行动起来，加强企业自身信用风险的管理，我们企业发生的呆坏账80%是可以避免的，很多企业对于客户信用调查和评估是非常简单的，没有做过详细的调查和评估，很多企业只认识对方的一些简单的信息，对于这个企业全面经营和财务状况，付款信用状况有没有财产抵押等相关信用的记录?这个信息是不了解的，如果我们进行控制，我们可以预防70%的拖欠风险，在交易过程中如果进行科学风险管理控制，极早发现问题极早解决可以避免35%的拖欠，事后控制可以挽回41%左右的损失，如果是全面管理的话，我们可以减少80%的坏账，如果今天了解到这些情况以后，回去以后在企业内部真正的从企业交易前、交易中和交易后都开始重视的话，你的应收帐款的管理和坏账损失会有立竿见影的效果。很多企业认为加强风险管理会干扰销售，因为加强风险管理之后对于信用差的客户我们就给它撤销了，这样销售部门就不干了，我好不容易找到一个客户，你还不愿意跟他做生意，就会产生一些矛盾，另外企业会认识收款的效果取决于客户的，我大环境不好，大家都收不回钱，客户不讲信用不是我的问题。这不对!很多企业认为客户是上帝，客户永远是正确的。实际上客户让利是从商业角度来讲的，从应收帐款信用管理来讲，买卖双方是平等交易伙伴，对于卖方要提供符合合同要求质量的产品或者服务，对于买方来讲要按时付款，这是对等的、平等的关系，付款的问题上客户往往是不正确的。

　　还有人认为，客户总会付款的，只是时间长短罢了，催款会影响跟客户之间的关系，放宽拖欠能弥补产品竞争力不足，放宽拖欠促成销售增加，能补回资金占用成本，其实并不是这样的。我们作为企业性管理来讲，我们最终用示意图来跟大家展示，企业在销售的过程中，企业信用销售主要是赊销或者预款的销售，企业应收帐款会增加，这样你企业管理成本会增加，坏账会增加，还有拖欠引起的机会成本会增加，除了这三项成本在增加以外，还有一项成本在下降，由于你企业开展的信用销售，开展了赊销你可以占领更多市场，获得更大市场份额，你可以赚到你不开展信用销售你赚不到的利润。市场一千万规模，两家公司在竞争，一家公司是一手交钱一手交货，另一个市场实现赊销，那他会那样80%，你就拿到20%的利润。信用管理的作用就是说使得你整体成本曲线下降，使得你的利润空间加大。怎么做呢?我们用简单的数字对应关系可以看到，如果你产生了坏账，意味着你需要额外销售才能弥补，如果你产生了坏账，你销售一万块钱生意才能赚500块钱，如果你坏账是500块钱的话，你需要另外销售1万块钱才能弥补。 你企业的利润率如果是10%，而你融资成本也是10%，而你销售一千万的货款，如果花一年时间才收回来，等于这个生意是白做的，你的融资成本把你的利润完全吃掉了，你利润率和成本率是对应的。所以我们回过头来看，信用管理的工作是非常重要的，可以说是企业走到我们现在这个阶段，一方面我们是产能过剩，产品同质化，供大于求，另一方面，企业的利润率又越来越低，在这个情况下，信用销售是非常普遍的现象，我们有过调查，80%企业都做赊销，在赊销以后信用管理工作对你的重要性跟以前完全不一样，如果你以前市场是供不应求的状态，别人要排队买你的货，你就没有必要做赊销，但是现在这种状况不得不做赊销，这样就有风险，这时候你必须要进行风险管理，我们是缺乏这方面管理的，信用管理主要是提高客户质量、销售质量，最后提高现金流。企业认为我卖出去了，在信用销售情况下钱还没有收回来，钱收回来那天才是你真正销售的结束。企业开展信用销售的流程，一般情况下市场开发阶段，信用审核，销售以后到期前的管理对账提醒整个的流程。在整个管理里面，一定要有一个明确的信用管理的政策，我们这边做所有的管理是一样的，你有人力资源管理、财务管理、营销管理，你信用管理也要有非常明确的政策指导。另外有非常权责明确的部门和人，进行专人管理，我们不能把这个工作置权责不清的状态。要有规范严谨的工作制度和流程。要有很好的执行力。另外要对客户进行科学的评价，对客户信用档案要定期进行更新，这就引出了我们在2002年的时候提出了3+1信用管理模式，在企业内部要建立三个机制加一个部门，三个机制是指什么呢?针对你企业信用交易，交易前、中、和后，要建议客户信用调研和评估机制，在权保障各风险转移的机制，第三个是应收帐款管理和追收机制。这是完整的过程，是不能分割的，不要把信用管理置于信用销售人员的职能里，很多企业把信用管理放在销售里做。但是这两个工作是有冲突的，本身职能上是有冲突的。

　　西方国家的企业包括国内信用管理开展比较早的企业，像联想这些企业都建立了独立的信用管理部门。这是一个示意图。简单来说，如果市场销售部门在市场拿到一个订单，有些客户想做信用销售，是由信用管理部门经过调查和评估以后确认信用额度，确定合作条款，签署合同，进行销售以后，如果风险比较大可以进行风险转移，属于认为风险可以承担就自己来承担了，发货以后帐款管理工作前期在销售部门，过了三个月以后，货款没有收回来要转到信用管理部门来操作。联想他们专门有信用管理部门，基本操作流程就是这样的。客户资金调查的观念，包括你的收货确认、质量确认，到期提醒等。这是我们企业开展应收帐款管理的步骤，提醒付款、了解问题、电话催收、信函催讨和外勤催收，委托追账，你不能一会给债务人压力，一会负责压力，这样债务人是不会主动付款的。这是收款成功率和你拖欠时间的比例，按照实际应收帐款统计出来的，货款刚到期的时候，我们成功率是百分之百的话，货款到期一个月，成功率会降低到93.%，6个月会降到57.8，9个月42.8%。什么是好的信用管理呢?一个是坏账率这是一个指标。你的坏账率能不能控制在你销售额的0.25到5%。企业的建议在当前状况下要重视信用风险的管理，不要盲目扩张，要缩短档期，严格库存控制，自主创新，品牌和营销网络的建设，纵向和横向的联合并购，因为时间关系没法展开很多，如果大家需要了解这些知识，感兴趣要看这方面的书或者资料，从今天开始如果你重视了信用风险管理，你企业风险管理状况一定会越来越好，祝大家成功，谢谢!