借贷宝身陷“传销门” 20亿豪赌成效待考

　　神州乐器网讯  近日，被圈内热传的一文《借贷宝，又一披着金融幌子的传销公司》将刚刚上线的P2P平台借贷宝推上了风口浪尖。随后，一篇关于“用户注册借贷宝卡中现金被盗取，被诈骗8万元”的消息也流传出来，为这场风波再添了一把火。

　　对此，借贷宝方面发表声明进行澄清，同时自称“被黑了”。但是，在《中国经营报》记者采访的诸多业内人士眼中，借贷宝是“被黑”还是“自黑”很难判断。一位不愿具名的P2P从业人士对记者直言，在借贷宝直呼自己“被黑”的同时，不排除其采用了“自黑”博眼球的方式。“比如现在的娱乐圈，很多明星就会先自黑后洗白，最终坐收名和利。”

　　不过，使用为人所诟病的类传销推广模式在起到“博眼球”作用的同时，也可能给企业带来负面影响。而黑与被黑之间，也凸显出P2P行业内的竞争白热化。“各个平台除了在用户体验、回报率和风控建设等方面下功夫，同时也会出现某些偏激的平台使用非常手段进行恶性竞争。”翼龙贷战略投资部总监蔡凯龙说。

　　本报记者在“传销门”事件后第一时间联系了借贷宝，而对方表示将在融资发布会上进行解释。

　　8月12日，借贷宝在发布会上宣布融资20亿元。同时，九鼎投资董事长兼人人行科技董事长吴刚针对“传销”一事回应称：“你给我办了什么事，我给你钱;同时我希望你帮我再找一个哥们，再帮我办点事，我给你点辛苦费。(熟人推荐的奖励机制)本质上是一种劳务费，这与传销本质上不同。”

　　推广方式引质疑

　　8月8日，人人行科技有限公司(以下简称“人人行”)开始推广旗下熟人借贷App借贷宝。根据官方发布的活动规则，借贷宝采用了跨层级的奖励机制。具体来看，当用户在借贷宝上进行注册、绑卡，可获20元现金;如果用户甲邀请乙在平台上注册、绑卡，甲还将获20元现金，且相关的奖励呈“金字塔”形状。“如果你成功邀请了100位新用户，可获得2000元。如果他们每个人再分别成功邀请100名用户，您即能获得10万元。那么……你最终能获得10.2万元!”

　　该推广消息一经发布，立刻在微信群和朋友圈里被疯狂转载。

　　随后，一则质疑借贷宝为传销公司的消息流传出来。文章中写道：“只要是脱离了本质，夸大其词，就有可疑。不用投资，一个星期最高赚7万元，拿出20亿元做推广，只要拉人就赚钱，如果这都不是传销，真是跟自己的智商过不去了。”

　　与此同时，一则“用户注册借贷宝卡中现金被盗取，被诈骗8万元”的消息也在网上被疯传。除了注册验证时需要提交涉及个人财产安全的敏感信息受到质疑外，还包括“拉人返现”式营销模式是否违法，以及是否真有20亿现金推广。

　　根据网上流出的借贷宝营销推广模式，借贷宝采用的是二级奖励模式，推广者在介绍用户获得直接奖励的同时，还可因被推广者向其他用户的二度、甚至三度推广而间接抽取提成 【即用户奖励总金额=自己推荐的新用户数(用户数A)×20元+用户群A推荐的新用户数×10元】。如果成功邀请100位新用户，且每个新用户再分别邀请100位用户，第一位邀请人将最终获得10.2万元。

　　简单粗暴的真金白银投入，吸引了大批注册用户。然而，大量用户的集中涌入也导致借贷宝系统崩溃，伴随而来的质疑声也更甚。基于此，借贷宝发声称不实网络传言系不法分子恶意诋毁和造谣，并进行各类不实消息的澄清。一言以蔽之，就是“我们被黑了”。

　　翼龙贷董事长王思聪认为，从借贷宝营销推广通过层层分账发展用户的模式看，在某种意义上，其实已经属于类金融传销。对于这种类传销的营销模式，其本身就属于极端行为，很有可能已经造成无形的负面影响。

　　“借贷宝确实没有要用户缴纳费用，但其发展下线‘拉人返现’的方式却与传销相似。此外，他们很聪明的选择了二级奖励模式，正好规避了法律风险。不过，这些注册用户最终转化情况到底如何，还有待进一步观察。”王思聪介绍，目前互联网金融用户转化率情况非常一般，基本上不超过10%。

　　面对媒体是否有20亿元现金进行推广的疑问，借贷宝的投资人、中国凌琦投资有限公司主席凌琦代表股东声明：“社会上广传20亿元的前期推广是真实的。”同时，他还表示套取银行密码等敏感信息数据的传言并不属实。吴刚则解释说：“‘输入银行卡密码’是为了防范出现不法分子冒用用户名义与他人发生金融交易行为的风险。为保证用户信息安全，该密码输入和验证是跳转到银行类金融机构页面完成的，借贷宝无法留存该密码，监管部门也不允许留存该密码，借贷宝作为九鼎旗下的互联网金融公司，也不可能留存该密码。”

　　面对各种质疑，借贷宝始终坚称自己是“被黑”。“从没有一家真正有价值的公司会因为被黑而失败，只有我们自己缺乏真正意义上的商业逻辑，缺乏产品的好的客户体验，而会最终失败。”吴刚说道。“有些时候有人黑你说明你很火，如果有人恨你的话，你一定在某一个时段坚持了某些东西，没有做无原则的让步，才会有人恨你。”

　　对于平台之间互撕互喷的竞争情况，一位资深业内人士对记者表示，其背后实质反映出目前整个P2P行业竞争压力不断加剧，其中市场进入门槛较低的移动互联网金融，更是已然达到白热化程度。

　　估值几何

　　在市场质疑借贷宝20亿元的推广费真假之际，借贷宝迅速宣布获得了20亿元的融资。在发布会现场，借贷宝仅表示资金是由股东筹资，至于具体的投资方名单并未公布出来。

　　吴刚表示：“借贷宝目前的股东人数较多，有20余名，包含上市公司主体，专业的投资机构，个人投资者等。与P2P平台渠道融资的方式不同，借贷宝是股权融资，数据绝对真实。我们中燕通会计师事务所就此次融资出具了验资报告。”

　　从借贷宝所公布的数据推测，平均每个股东需要出资1亿元。而在私募股权投资领域中，仅一家公司获得1亿元的投资额都算得上是“大手笔”，何况将20亿元投资到一家公司中，绝对算的上是“巨资”了。

　　根据发布会上公布的验资报告，截至2015年8月6日，人人行已收到股东各方缴纳的到位资金合计人民币20亿元，其中新增注册资本及认缴注册资本(实收资本)合计人民币5000万元。至此，人人行累计实收资本人民币5.5亿元，占注册资本总额的100%，股东各方均以货币出资。

　　作为股东方代表，中化岩土(002542.SZ)曾在6月29日公布的对外投资公告显示，中化岩土全资子公司中化岩土投资管理有限公司，拟以现金形式出资3000万元对人人行增资，占人人行增资后注册资本约0.1364%。

　　据此计算，人人行公司的估值已经达到了220亿元。人人行公司估值到底几何尚不得而知，但是20亿元的营销预算是否物有所值，还要看借贷宝的模式是否能让消费者“买单”。

　　基于熟人之间单向匿名的产品设计是否禁得起推敲呢?

　　“在评价借贷宝这款产品安全性的时候，我们首先要弄明白一个问题，到底什么是P2P?” 翼龙贷战略投资部总监蔡凯龙表示，一般而言，P2P是通过互联网方式连接陌生借贷方，打破时空界限，扩大借贷范围。而借贷宝则违背了P2P的初衷，是披着P2P外衣的“异类”。实际上，这种基于熟人借贷的金融产品在国外有它自己的名字，即社会化金融。

　　人人行CEO王璐介绍说，“借贷宝是服务于熟人之间借贷的互联网金融产品，无论是借款还是投资都发生在熟人之间，我们把对借款人信用的评价交给了用户，让用户来自行决定是否出借，平台本身不对借款做担保，但平台建立了系统化的催收体系帮助出借人催收债权。”

　　尽管借贷双方都来源于熟人，相较于其他P2P产品安全性较高。但是，蔡凯龙认为，由于每个人的朋友圈人数有限，也造成借贷范围狭窄，很可能无法满足借款人的需求。

　　此外，对外宣称金融创新模式的借贷宝也并非行业内的首例。据贷帮CEO尹飞介绍，这类熟人借贷移动互联网金融产品早已存在。不过，由于市场推广程度不够，最终知道的寥寥无几。“早在去年4月，贷帮便推出了类似产品——友情小借条。由于推广力度不大，目前用户数量还比较小。”

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