如何化解债“锁”海龙？

　　对于上述说法，一位海龙内部人员表示，对于海龙确切的债务状况，2011年三季报中71.87亿元的数据“基本是可信的”，但这一数据未将海龙去年四季度以来因违规担保问题可能遭遇的隐性债务问题包括在内，而相应担保涉及的债务上限是6亿元。

　　据多位海龙内部人士介绍，目前若依据债权人主体对海龙的显性债务进行划分，则海龙的外债基本可划分为三部分，分别是对金融机构的欠款、尚未与供货商结清的货款和预收下游客户的账款，以及部分非金融企业的“暂借款”。这其中，对金融机构各种类型的借款又构成了外债主体。

　　一位前海龙财务人员表示，金融机构的借款约占到海龙外债总量的七成左右，“数额应在47亿到52亿之间”。供货商货款及下游客户预收账款总额则在18亿至21亿之间。“至于非金融企业的暂借款，主要是向潍坊当地一些房地产企业及小贷公司拿的，这个数额不大，也就1亿多一点。”

　　可是，即便初步厘清了山东海龙的外债全貌，牵涉海龙危机的各方却依旧要面对一系列棘手命题：在企业经营仍无起色、资产负债率已超过90%的情况下，山东海龙在金融机构的各项贷款究竟存在着多大的违约风险?复杂的担保与被担保体系之下，山东海龙的危机又会蔓延至何方?假账风波的后遗症又将对海龙的债务危机产生怎样复杂难测的影响?在当地政府全面介入后，“看得见的手”又如何实现海龙的救赎?当然，最为迫在眉睫的是，在距离海龙短融债兑付大限仅剩下不到半月之时，山东海龙又能否最终避免债券违约?

　　早春三月，潍坊，风筝之都，山东海龙，昔日的明星企业，此时正如一只断线的风筝，飘摇于料峭春风中。

　　贷款拼图

　　根据今年1月以来海龙发布的五份贷款逾期公告，已有工行、中行、农行、兴业、中国进出口银行、海阳农信联社、中信银行、安丘农信联社、浦发、深发展、潍坊银行、潍坊寒亭农信联社及光大银行等13家银行金融机构的36笔贷款遭遇逾期。若算上此前贷款虽未逾期但已因海龙无法按期付息而提起诉讼的招商银行，则直接遭遇违约风险的海龙债权银行已达14家。这其中又以中行、工行和深发展涉及贷款的金额最大，分别为2.18亿元、2.38亿元和1亿元。

　　但在部分内部人士眼中，山东海龙积欠的数十亿银行贷款所牵涉的最主要债权银行却应属建行和潍坊银行。“海龙银行贷款一个重要来源应该是建行，尤其是在2009年加速扩张时，海龙众多的投资项目主要都是向建行借钱。这其中相当一部分都是账期三年以上的长期贷款，因此这部分贷款距离到期还有一定的时间。”一位海龙内部人士表示，但在2011年海龙因财物不实遭遇证监部门处理前，“建行的多家支行就已经开始收缩对海龙的贷款规模。2011年一年下来，海龙在建行的贷款余额下降还是很明显的。”一位国有大行人士也证实：“目前海龙贷款余额排名，建行排在比较靠前的位置。”

　　但山东建行则向记者表示，建行在海龙“信贷风险敞口的人民币贷款总额”为4.2亿元，且以抵押贷款为主。

　　一位海龙中层管理人员称，在2011年四季度海龙偿债能力出现明显问题后，海龙与建行方面也曾就还款发生过“小问题”。“也就是从那时起，部分海龙员工的工资卡也被更换了。”这位中层管理人员表示，“原来大部分海龙员工的工资卡都是建行的，那之后就都换成了潍坊银行。因为我们在建行的信用好像出了问题。”

　　潍坊银行从建行手里接过的却不仅仅是海龙员工的工资卡。随着建行对海龙授信的收紧，海龙在建行的部分短期贷款到期后无法续贷，而这其中部分贷款便被转移至潍坊银行。

　　有海龙内部人士甚至表示，目前潍坊银行几乎成了唯一一家还可能为山东海龙提供较大规模融资支持的银行金融机构。但上述说法遭到潍坊银行方面否认，该行也表示不便透露具体贷款数量。

　　潍坊当地的一位农行人士则指出，以海龙目前的生产运营状况，能够足额按期偿付银行贷款利息都已困难，贷款逾期数额的增加“只是时间问题”，银行贷款全面违约“出现的概率也在往上走”，因此“主要债权银行，即便是长期贷款还未逾期，也开始面对现实的违约风险”，“所幸我们潍坊农行受影响很有限”。

　　此外，潍坊及周边地市的农信社也有不少是海龙的债主。尽管据前述海龙内部人士估计，来自各家农信社的贷款总额不会超过5亿元，但相较于大多数农信社相对有限的资产规模及并不乐观的资产质量，在海龙的贷款业务对其可能构成的风险，或许较大型金融机构更为严重。